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<title>对冲基金母基金简介--宽客资本</title>
<meta name="keywords" content="对冲基金 对冲基金母基金 宽客资本 量化投资">
<meta name="description" content="宽客财富FOHF系列，环境-基于经济周期中的母子策略（对冲基金）配置，评估—MIHF准则·中国对冲基金综合评级体系，组合—FOHF定量化组合优化模型，测试—基于复杂多元环境的FOHF测试（复杂组合不确定性环境的百万次级仿真模拟），风控—组合波动率管理，产品特性—基于动态砝码调整的环境适应性">
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  <div class="right fr">
    <div class="reservebox">
      <div class="newcon">
        <p><b>
    选择宽客财富FOHF系列产品的理由</b>
</p><br/>
<p>
    2013年12月26日在梅山保税港区管理委员会的支持下，由宽客财富、立元集团、新湖期货联合在梅山岛联合发起成立了梅山对冲基金研究院。梅山对冲基金研究院 (Meishan Institute of Hedge Fund，以下简称MIHF)，是中国第一家独立的、专注于对冲基金产业的第三方研究机构，研究院致力于中国对冲基金产业的研究、中国对冲基金数据库的建设、中国对冲基金业绩评价标准的构建、中国对冲基金产业资源优化配置、中国对冲基金专业人才培养以及对冲基金母基金资产管理等，以期推动中国对冲基金产业的发展和进步。
</p><br/>
<p>
    依托于MIHF的专业对冲基金产品量化测评技术以及对冲基金尽职调查规范流程，宽客财富FOHF系列产品以“为广大投资者提供多元化长期资产配置服务”为核心价值，追求能够极好地适应各种市场环境的组合绝对收益。
</p><br/>
<p><span style=";color:rgb(166,129,48);font-weight:bold;font-size:14px;font-family:&#39;宋体&#39;">
    宽客财富FOHF投资理念</span>
</p>
<p><span style=";color:rgb(166,129,48);font-weight:bold;font-size:14px;font-family:&#39;宋体&#39;">
    1.环境—基于经济周期中的母子策略（对冲基金）配置</span>
</p>
<p>
    不同经济周期中，各个策略类型的对冲基金行业表现不同，基于中国大陆对冲基金各个策略行业指数与经济周期和金融市场趋势之间的协整关系，明确当前以及未来一段时期FOHF组合中的子基金策略类型的选择与配置，确定FOHF的对冲基金“轮动策略池”。
</p><br/>
<p><span style=";color:rgb(166,129,48);font-weight:bold;font-size:14px;font-family:&#39;宋体&#39;">
    2.评估—MIHF准则·中国对冲基金综合评级体系</span>
</p>
<p>
    基于主成分分析方法的产品量化测评：筛选优秀对冲基金产品、业绩与策略一致性、收益波动率等级。基于模糊综合评价方法的投顾评估：历史业绩表现的真实性、市场环境适应能力、风险管理机制完善度。在环境分析的“轮动策略池”中，定期进行“MIHF准则”的二次筛选，确定FOHF组合的“备选产品池”。
</p><br/>
<p><span style=";color:rgb(166,129,48);font-weight:bold;font-size:14px;font-family:&#39;宋体&#39;">
    3.组合—FOHF定量化组合优化模型</span>
</p>
<p>
    避免传统投资组合优化模型不适合FOHF组合优化的问题，不对子基金的收益率进行简单的联合概率分布进行估计，而是选择对不同子基金头寸高配置比例的市场或投资标的进行联合概率分布估计，基于pair_Copula-GARCH-EVT-CVaR模型对FOHF进行组合优化，作为FOHF子基金及配置比例的定量化参考依据。
</p><br/>
<p><span style=";color:rgb(166,129,48);font-weight:bold;font-size:14px;font-family:&#39;宋体&#39;">
    4.测试—基于复杂多元环境的FOHF测试（复杂组合不确定性环境的百万次级仿真模拟）</span>
</p>
<p>
    不简单地进行FOHF产品的历史回测和基于各个子基金收益与风险参数的预期收益与风险组合随机，而是基于复杂市场环境的多维仿真模拟情景，对FOHF产品进行百万次级的蒙特卡洛数值模拟，以明确FOHF组合的预期收益和风险的分布，进而进行组合优化和配置调整，并明确风控目标。
</p><br/>
<p><span style=";color:rgb(166,129,48);font-weight:bold;font-size:14px;font-family:&#39;宋体&#39;">
    5.风控—组合波动率管理</span>
</p>
<p>
    在设计上，对风控机制及风控指标体系性能要求极高，并不仅仅针对组合基金的总波动风险和总回撤作为风险管理的对象，而是选择各个子基金的组合波动率（联动波动率）作为风险控制的对象。对于过程中触及“联动波动风险阀值”信号的时点，能够提前做出反应与处置方案，并及时严格执行事前设定的应急预案。
</p><br/>
<p><span style=";color:rgb(166,129,48);font-weight:bold;font-size:14px;font-family:&#39;宋体&#39;">
    6.产品特性—基于动态砝码调整的环境适应性</span>
</p>
<p>
    在策略配置上，根据不同的宏观经济形势和金融市场趋势配置股票纯多头策略、股票市场中性策略、主观套利CTA策略、程序化趋势CTA策略、程序化套利CTA策略、CTA多策略，通过当前及短期（1年以内）的市场环境（含极端情境）的策略表现预期进行动态砝码的调整，FOHF能够在不同的市场环境（含极端情境）下收益与风险表现良好与稳定。
</p><br/>
<p><span style=";color:rgb(166,129,48);font-weight:bold;font-size:14px;font-family:&#39;宋体&#39;">
    宽客财富FOHF投资流程</span>
</p>
<p><br/>
   <img src="/website/images/hfmf1.png" style="width:100%";height:100%;/><br/>
</p>
<p>
    <br/>
</p>
<p><span style=";color:rgb(166,129,48);font-weight:bold;font-size:14px;font-family:&#39;宋体&#39;">
    MIHF研究范围及可视化技术展示</span>
</p>
<p><br/>
   <img src="/website/images/hfmf2.png" style="width:100%";height:100%;/><br/>
</p>
<p><br/>
   <img src="/website/images/hfmf3.png" style="width:100%";height:100%;/><br/>
</p>
<p><br/>
   <img src="/website/images/hfmf4.png" style="width:100%";height:100%;/><br/>
</p>
<p><br/>
   <img src="/website/images/hfmf5.png" style="width:100%";height:100%;/><br/>
</p>
<p><span style=";color:rgb(166,129,48);font-weight:bold;font-size:14px;font-family:&#39;宋体&#39;">
    宽客财富FOHF系列产品服务</span>
</p>
<p>
    宽客财富FOHF系列产品主要分为两类：一类是依托于梅山对冲基金研究院独立自主的对冲基金产品量化测评和尽职调查审核基础上设计的对冲基金中的基金，另一类是为广大投资人提供对冲基金明星产品组合的组合基金。前者一般为宽客财富核心高净值客户的资产配置和风险分散专门设计的，后者则是为市场广大投资者提供一个市场申购份额有限的明星基金产品组合平台。
</p>
<p>
    <br/>
</p>
      </div>
    </div>
  </div>
</div>
<div class="footer">
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